Preguntas etiquetadas [convexidad negativa]

Lorenzo Thu Aug 01 2024 | 6 respuestas 877

¡Ah, una pregunta realmente intrigante! Entonces, profundicemos en este tema de la convexidad negativa. Cuando hablamos de convexidad en el mundo de las finanzas, especialmente en el contexto de los bonos y otros valores de renta fija, es esencialmente una medida de cuán sensible es la duración, o la sensibilidad a los cambios en las tasas de interés, de un bono a los cambios en las tasas de interés. tasa en sí. Ahora bien, la convexidad positiva generalmente se considera una característica deseable, ya que significa que el precio del bono aumentará más que proporcionalmente cuando las tasas de interés bajen y disminuirá menos que proporcionalmente cuando las tasas de interés aumenten. Esto proporciona un colchón contra posibles pérdidas derivadas del aumento de tipos. Pero la convexidad negativa es todo lo contrario. Sugiere que el precio del bono disminuirá más que proporcionalmente cuando las tasas de interés aumenten y aumentará menos que proporcionalmente cuando bajen. Esto puede verse como una desventaja, ya que expone a los inversores a mayores riesgos y pérdidas potenciales por el aumento de las tasas. Entonces, para responder a su pregunta, la convexidad negativa generalmente se considera mala, ya que puede generar mayores pérdidas durante períodos de aumento de las tasas de interés. Sin embargo, es importante tener en cuenta que el impacto de la convexidad puede variar según las características específicas del bono y las condiciones del mercado.